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美债暴动新兴市场大跌 A股节后怎么走?

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原标题:美债暴动新兴市场大跌 A股节后怎么走?

在美国国债收益率三十年的下行趋势中,每次收益率突然飙升,几乎都意味着全球金融市场的大幅动荡。在超出预期的经济数据加持下,10年期美债收益率突破7年多高点。飙升的美国国债收益率,让新兴市场很受伤,无论是货币还是股市。

作者 | 陈肖

数据支持:勾股数据

一、美国国债收益率飙升

在美国国债收益率三十年的下行趋势中,每次收益率突然飙升,几乎都意味着全球金融市场的大幅动荡。

在超出预期的经济数据加持下,美联储主席鲍威尔一周内第二次公开表态,重申对美国经济乐观看法,再度表明渐进式加息的立场。其他拥有投票权的美联储官员也纷纷力挺美国经济,重申渐进加息的目标,令美国国债收益率再度飙升,2年期和5年期美债收益率美国交易时间突然暴力拉升,一举突破了上次金融危机前夕的高点。10年期美债收益率突破7年多高点。

10月4日午间,美国国债收益率继续走高,10年期国债收益率升破3.20%关口,为2011年以来首次,并一度攀升至3.225%。美债收益率曲线也整体上移,5年期美债收益率突破3%至3.079%,30年期美债收益率再涨6个基点报3.382%。

一系列的经济数据也表明,美国经济表现强势:

美国9月ADP就业数据大幅好于预期,增加23万人,预期 18.4万人,前值由 16.3万人修正为 16.8万人。

美国9月Markit服务业PMI终值 53.5,预期 53,初值 52.9;

美国9月Markit综合PMI终值 53.9,初值 53.4;

美国9月Markit服务业PMI就业分项指数终值 55.5,创2015年5月份以来终值新高,初值 55.3;

美国9月Markit综合PMI就业分项指数终值 55.2,初值 55.0。

美债收益率

美国十年期国债收益率走势图

美国五年期国债收益率走势图

二、新兴市场遭血洗:港股三天跌去千点

不过,飙升的美国国债收益率,却让新兴市场很受伤,无论是货币还是股市。

首先看人民币,受美元强势影响,自9月28日以来离岸人民币兑美元持续走低,周四午间一度跌破6.91元关口,创近两个月新低。

离岸人民币分时走势图

港汇再度走弱,即使港汇上月曾在港银酝酿加P下升至7.79水平,近日却又再度走弱,现处约7.83水平,令市场忧虑港元本月随时再度流走。

港汇日线图

更惨的是印度和印尼。周四开盘时段,印度卢比兑美元开盘创纪录新低,报73.60卢比,上日收报73.3350。在美联储抽走流动性的大环境下,高企的贸易赤字令卢比今年大幅下跌,兑美元汇率累计下跌约15%,成为年初至今亚洲(如果土耳其除外)表现最差的货币。

印尼盾兑美元跌0.6%至15160印尼盾,逾20年来新低,年初至今跌幅约10%。印尼10年期国债收益率升至8.306%,为9月19日以来最高。

股市方面,A股因为休市暂时躲过一劫,不过港股在10月2日恢复交易以来,三天跌去千余点,基本抹去中秋后的反弹行情的涨幅。

港股恒指走势日线图

而印尼股市在周四收盘跌1.89%后,印尼综合指数也创近一个月新低。

外围市场走势糟糕,节后A股反弹能延续吗?

中秋节后,随着人民币企稳,再加上富时指数纳入A股等利好刺激下,A股大幅反弹一度站上2800点,但是我们也看到此前A股走势对人民币汇率反应相当敏感,而且假日期间离岸人民币跌破6.9关口,对于人民币贬值敏感的金融、地产、航空等权重股将可能造成比较大的影响,从而也导致A股反弹承压。

所以,如果人民币继续走弱,不排除A股节后可能将迎来开门黑,不过A股长期调整后,一旦人民币走稳,A股的反弹力度也将大于新兴市场的表现。对于空仓者,可以继续观望,或者在急刹之后再抄底博反弹,对于节前已经持仓的,节后需要控制暴露风险。返回搜狐,查看更多

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